本报记者 田鹏

9月1日，上海证券交易所（以下简称“上交所”）发布《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》（以下简称《报告通知》）和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》（以下简称《管理通知》），将程序化交易报告制度从可转债扩展至股票、基金等交易品种，进一步完善对证券市场程序化交易行为的管理，维护证券市场平稳健康发展。《报告通知》《管理通知》自2023年10月9日起同步施行。这是上交所落实新《证券法》要求，顺应市场呼声，深化关键领域制度创新的一项举措，有助于进一步提高市场透明度，促进程序化交易规范发展。

近年来，沪市股票程序化交易逐渐活跃，交易规模持续上升，市场影响不断增强。2020年新《证券法》正式施行，要求进行程序化交易的投资者应向证券交易所报告。在证监会统筹指导下，上交所主动适应市场发展的新形势、新任务、新要求，于2021年发布《关于可转换公司债券程序化交易报告工作有关事项的通知》，在可转债领域先行先试程序化交易报告制度。自实施以来，可转债程序化交易报告工作稳步开展，相关各方主动配合，制度运行成效初步显现，为向股票、基金等交易品种推广相关经验做法提供了有益基础。2023年，以全面落实股票发行注册制为契机，上交所修订了《上海证券交易所交易规则》，与《证券法》衔接，明确了程序化交易投资者的报告义务。

此次，上交所深入总结可转债程序化交易管理实践经验，在对A股市场进行了充分研究的基础上，借鉴了海外成熟市场程序化交易管理的一些有益做法，认真听取各方意见建议，以建立信息报告制度为抓手，建立股票市场程序化交易报告制度和相应的监管安排，进一步摸清程序化交易底数，明确市场对程序化交易监管的预期。

《报告通知》明确了沪市程序化交易报告的具体要求，包括明确报告主体、明确报告方式和时限要求、规定报告信息、强化高频交易管理、明确会员职责、明确监管要求等六大方面。

《管理通知》主要是加强程序化交易管理工作，与《报告通知》相互衔接、互为配套，共同组成程序化交易监管的基础性制度安排。主要内容包括：一是强化明确会员程序化交易管理职责；二是规定程序化交易重点监控事项；三是明确上交所可对高频交易提出差异化管理要求；四是明确监管要求。

上交所表示，下一步，将坚持稳中求进工作总基调，按照中国证监会统一部署，持续抓好相关监管安排等基础性制度建设，确保市场各参与主体严格遵守程序化交易报告制度和监管安排，持续加强市场交易行为监测监控，保护投资者合法权益，切实维护良性健康的市场秩序和生态。

（编辑 田冬）