截至去年末，全国高风险金融机构数量较峰值压降近一半，减少300余家，其背后是来自监管部门、地方政府、存款保险基金和专业金融资产管理机构等多方共同努力化险的结果。

作为四大金融资产管理公司（AMC）之一的中国东方资产管理股份有限公司（以下简称“中国东方”）近年来深入参与中小金融机构改革化险。中国东方有关负责人近日对记者表示，受疫情冲击、宏观经济下行、自身公司治理机制不健全等多种因素影响，近年来部分区域中小银行风险突出，公司聚焦中小银行改革化险难题，积极与存款保险公司、中小银行和地方政府等相关方衔接，持续探索和创新中小金融机构改革化险的可行路径。2021年—2023年6月，通过不良资产收购处置、风险化解基金等多种形式，累计收购中小金融机构不良资产规模1407.12亿元。

10省市高风险机构已清零

7月底召开的中共中央政治局会议提出，要加强金融监管，稳步推动高风险中小金融机构改革化险。进入8月，省联社改革提速，辽宁、河南、山西多省先后获批在辖内筹建省级农村商业银行或农村商业联合银行。

深化省联社改革成为新一轮农村金融改革的重点，其改革的目的是理顺农信社的管理体制，强调农信社独立的法人地位、经营的独立性，同时也是推动高风险农村金融机构改革化险。

根据2022年四季度央行金融机构评级结果，4368家参评机构中高风险金融机构数量继续下降，为346家，总资产占参评机构总资产的1.72%。从机构类型看，部分农村中小金融机构存在一定风险，农合机构（包括农村商业银行、农村合作银行、农村信用社）和村镇银行高风险银行数量分别为202家和112家。

从地区分布看，目前上海、浙江等10个省市辖内无高风险机构，13个省市辖内高风险机构维持在个位数水平，高风险机构集中于个别省份。

化险的外部“输血”来源

注入资本金、剥离和处置问题资产、完善公司治理机制，是中小金融机构改革化险必备举措。

知名会计师事务所安永的研报指出，在省联社改革进程中，无论选择是建立新的改革模式，还是优化原有的省联社模式，其需要解决的主要问题都来源于农信社体制机制中的特性问题，如部分农信社资产质量下行压力较大，化解不良、防控风险面临严峻挑战等。

但无论上述哪种必备举措，都离不开资金的支持。在高风险中小金融机构自身“造血”能力不足的背景下，外部“输血”尤为关键，中小银行专项债、存款保险基金、AMC的不良资产收购资金等都是重要的外部资金来源。

自2020年底广东省落地首只中小银行专项债以来，地方财政部门通过直接认购中小银行的转股协议存款，或以地方金融控股公司间接入股注资支持的方式，实现对特定中小银行的资本补充。统计数据显示，截至目前，中小银行专项债累计发行规模超4000亿元，今年以来发行节奏明显加快，已发行规模是去年全年的两倍有余，已批复额度中仍有1400余亿待发，发行地区以西部、东北地区为主。

存款保险基金管理公司(下称“存款保险公司”)作为存款保险制度的实施者和存款保险基金的管理者，具有对投保机构的早期纠正和风险处置等职能。中国东方有关负责人透露，近年来，公司积极支持存款保险公司探索参与中小银行风险化解路径和方式，2020年11月，中国东方中标存款保险公司某银行不良资产包委托处置项目；2022年，公司组建专家顾问团，二度中标存款保险公司专项服务项目，运用市场化、法治化方式对问题中小银行进行快速、有序处置，为辽宁、安徽、河南等区域中小金融机构改革化险提供专业服务，保障了数十万储户存款的安全兑付，及时阻断风险蔓延。

自2015年《存款保险条例》施行以来，我国存款保险制度在保护存款人利益、维护公众信心、防范化解银行业风险、维护金融稳定等方面发挥了积极作用。目前，我国存款保险能够为99%以上的存款人提供全额保障。

对于存款保险基金的资金来源可持续性问题，除投保机构所缴纳的保费外，全国人大代表、人民银行武汉分行行长林建华今年两会期间建议，应明确存款保险基金面临不足时，存款保险机构可通过发债、向央行借款等方式筹集资金。

创新不良资产业务工具支持中小银行改革化险

高风险中小金融机构往往面临着不良资产处置难的困境，这就需要借助外力进行在线修复，AMC在其中发挥了重要作用。

上述负责人对记者表示，中小银行不良资产处置普遍存在资产质量低和处置难度大、交易双方分歧大、收购成交率低等难题。

“2021年以来，中国东方聚焦中小银行不良资产处置损失承担弱的关键点，把握重点省份中小银行不良资产处置试点政策窗口期，充分发挥央行专项再贷款资金支持优势，综合运用结构化交易、反委托处置手段等弥合定价分歧，加大中小银行不良资产收购，点对点支持中小银行改革化险，有效支持山东、广西等地多家中小金融机构快速剥离不良资产。”上述负责人称。

据介绍，在创新不良资产业务工具方面，中国东方通(300379)过成立中小银行风险化解基金、制定“问题股东出清+不良资产剥离+发行专项债+协议存款转股”综合实施方案等方式，打造区域中小银行化险样板，探索中小金融机构风险化解长效机制。

例如，2022年，中国东方在某省金融改革化险工作专班的领导下，携手省市两级政府，成立中小银行风险化解基金，以结构化交易模式，构建“收益分成、损失共担”机制，通过“双层SPV结构”，“一企一策”收购省内多家城商行不良资产，推动地方法人银行重组整合。截至2023年6月，共化解当地中小银行不良资产规模超过290亿元。

此外，在参与河北某地方中小银行风险化解工作中，中国东方立足从根源上解决制约中小金融机构改革发展的瓶颈问题，提出“问题股东出清+不良资产剥离+发行专项债+协议存款转股”一揽子风险化解方案。当前，通过大股东股权转让退出、增资入股引入投资者等一系列战略重组，改造问题银行股权架构，强化公司治理，转换经营机制。该银行主要指标均已满足监管要求，初步恢复自身造血能力。

“下一步，我们将联合地方政府、存款保险公司等相关各方做好中小银行风险化险业务模式的探索和总结，全力支持存款保险公司更好地开展不良资产处置和风险金融机构救助管理等工作，积极探索中小金融机构风险化解长效机制，完善风险化解处置机制。”中国东方有关负责人称。

校对：姚远