本报记者 孟珂

7月21日，为落实《证券法》要求，规范特定短线交易监管，近日，中国证监会起草了《关于完善特定短线交易监管的若干规定（征求意见稿）》（以下简称《规定》），并向社会公开征求意见。

《规定》明确了特定短线交易买入、卖出行为的内涵，即特定身份投资者支付对价，导致特定证券数量增减的行为。同时，《规定》对买入、卖出行为的具体时点作了细化规定。一是在证券交易场所采用竞价交易方式和大宗交易方式交易的，以证券交易场所规定的成交时间作为买入、卖出时点；二是除大宗交易外的协议转让，以交易场所股份转让确认意见书的日期作为买入、卖出时点，协议双方对交易价格确定的基准日另有约定的，以最终交易价格定价基准日作为买入、卖出时点。若买入特定证券后成为百分之五以上股份股东的，以买入证券的过户登记日作为买入时点；三是通过司法拍卖方式买入特定证券的，以人民法院拍卖结果裁定的日期作为买入时点；四是其他方式交易证券的买入、卖出时点，由证监会根据相关法律法规进行认定。

浙江天册（深圳）律师事务所高级顾问曾斌认为，我国自1993年起，《股票发行与交易管理暂行条例》就引入了特定短线交易制度，后续《证券法》起草和历次修订过程中，均保留了相关条款并不断优化完善。此次出台的《规定》立足我国市场发展现状和监管实践，总结了已有成熟有效的经验和做法，细化明确了监管要求。相关安排沿用了现有成熟做法，有利于稳定市场预期，更好地维护市场秩序。

开源证券总经理助理、创新投行部总经理孙剑屾表示，《规定》细化了短线交易制度的监管要求，明确了适用的主体范围、证券范围，并对特定短线交易买入、卖出的时点作了细化规定，对实践具有很强的指导意义，同时也结合实践需要，对于因正常开展业务需要导致股份变动的行为进行了豁免，更加便利投资者交易。

新三板挂牌公司道亨软件董事、董事会秘书丰丹表示，特定短线交易制度细化明确了监管要求，能够更好地保护普通投资者的合法权益，同时也考虑了企业融资发展的实际情况，有利于中小企业发展壮大。

（编辑 汪世军）