1.国科恒泰(创业板)

股票代码：301370

发行价格：13.39

发行市盈率：53.82

行业市盈率：14.48

发行规模：9.45亿元

主营业务：医疗器械的分销和直销业务

公司其他重要信息如下图所示：

点评：按照行业当前发展势头，高工产研锂电研究所(GGII)判断，到2025年前后，锂电行业产能将迈入TWh时代。预计2022-2025年国内电池厂商的设备投资规模大概为3600亿元，年复合增长率为22.67%，其中2025年当年将达1200亿元。根据研究机构EV Tank数据，预计到2025年，全球锂电设备市场规模有望达到1781亿元，相比2021年复合增速为17.0%。

回顾6月份以来的新股情况，6月至今上市新股达48只，首日破发13只，首日破发比率约为27%；其中，科创板6月以来15只新股上市，首日破发2只，首日破发比率约13%。

考虑到公司发行市盈率显著高于行业市盈率，且毛利率逐年下滑，存在一定破发风险。不过，公司近年来业绩保持增长，所处的锂电行业整体保持景气，综合判断首日破发概率约为20%。

5.天力复合(北交所)

股票代码：873576

发行价格：9.35

发行市盈率：16.87

行业市盈率：12.29

发行规模：1.22亿元

主营业务：层状金属复合材料的研发、生产和销售

点评：根据中国爆破行业协会统计的会员单位爆炸加工行业产值汇总，2018年至2022年期间，层状金属复合材料行业总体呈扩张态势。2020年受疫情影响，行业整体产值较2019年下滑6.38%，为37.94亿元；2022年，伴随国家一系列工业稳增长的政策举措，行业产值得到大幅提升，预计为54.53亿元，较2021年上升10.30%。

国内层状金属复合材料制造企业具有一定规模的约有20多家，除发行人外，生产稀贵难熔金属复合材料的企业主要为宝钛集团、安徽弘雷等；生产镍基和不锈钢复合材料的主要厂商为四川惊雷、宝泰股份、大船爆研所等；国外层状金属复合材料的生产厂商以美国的DMC和日本的旭化成为主。

回顾6月份以来的新股情况，6月至今上市新股达48只，首日破发13只，首日破发比率约为27%；其中，北交所6月以来8只新股上市，首日破发4只，首日破发比率约50%。

考虑到公司发行市盈率略高于行业市盈率，存在一定破发风险。不过，公司近年来业绩保持增长，综合判断首日破发概率约为35%。