本报记者 施露

6月13日晚间，据央行披露，央行下调常备借贷便利利率，其中隔夜期下调10个基点至2.75%，7天期下调10个基点至2.9%，1个月期下调10个基点至3.25%。

在降息的影响下，居民储蓄存款增速创十年新高、新基金发行频频遇冷、保险保费全面回暖……在利率下调叠加理财产品刚性兑付预期打破的大环境下，如何打理好自己的“钱袋子”，正成热议话题。

围绕利率下行的原因及趋势、大财富管理市场现状、资产配置及养老规划等话题，中欧国际工商学院金融与会计学教授芮萌，平安新银保产品策略负责人、北美精算师王瑞，理财大V罗元裳等专家进行了探讨。

芮萌认为，利率下行将在一个很长时间段成为主流趋势，伴随着我国步入老龄化社会，用不同的金融工具科学地配置资产、提前了解养老金融模式的重要性日益凸显。

综合国际和国内宏观环境，预计我国利率下行将是长期现象。谈及利率下行的情况下居民该如何理财、实现资产的增值保值，芮萌指出需“基于投资人在资产负债表的哪一端”。“如果投资人把钱放在银行端，那么低利率就会造成收益率下降，财富增值速度放缓；如果投资人作为融资借款方，低利率对其来讲是好消息，因为借钱成本更低。”芮萌分析道。

罗元裳表示，“理财其实是反人性的，按常理来看，利率下行，大众发现股票市场便宜了本应去购买，但大众却越跌越不敢买。但保险反而是顺人性的，这种顺人性体现在保险能为大众锁定比银行存款更高的确定性利益。”

在进行用户账户分析时，罗元裳分享了每个家庭都需要配置的四个账户，即备用金账户、保险账户、保值账户和增值账户。据其介绍，备用金账户中一般放置3—6个月的基本生活费作为兜底；保险账户专款专用，为疾病意外提供保障；而原本以银行理财、债券基金为主的保值账户，随着利率下行结构也逐步转变，分红型、增额终身寿类保险产品在其中份额提升；最后一个增值钱包则基于个人对风险的承受能力，按需配置偏股基金等高收益产品。“对年轻人而言，可以通过时间的复利将小钱变大钱，而对于要规划养老生活的人群来说，固定收益类产品同时还能抵御利率下行风险，就是很好的工具。”

除了财务储备之外，医疗健康、甚至社区养老的新模式近年来也受到追捧，高质量、全周期、多层次的养老服务将会成为刚需。近年来，包括泰康、平安等在内的金融机构正在逐步将金融服务和医疗养老服务整合。“实际上养老资产管理和养老生活服务是互相打通的，例如我们的养老年金保险类产品，每月能给客户提供稳定现金流，而这笔钱可以一站式终身对接至康养社区。不仅解决客户的资产问题，还能满足其生活、服务等各方面需求。”王瑞表示。

（编辑 张芗逸）