证券之星消息 上交所公开资料显示，4月3日，技源集团股份有限公司(简称“技源集团”)上会通过，公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求。公司拟登陆沪市主板，保荐机构为东方证券。

图片来源：技源集团招股说明书(上会稿)

从募集资金用途来看：

技源集团拟发行5001万股，募资约6.03亿元，分别用于技源集团营养健康原料生产基地建设项目(2.06亿元)、启东技源营养健康食品生产线扩建项目(1.47亿元)、启东技源技术创新中心项目(0.99亿元)、补充流动资金项目(1.5亿元)。

对于上市委会议关注的对雅培集团是否存在依赖问题，技源集团此前在回复问询时指出：

雅培集团凭借先发优势在全球HMB市场仍拥有较强的产品竞争力，其HMB业务规模整体不断提升，引致报告期内以及在可预见的短期内，发行人HMB业务收入中雅培集团的占比仍可能将保持相对较高水平。未来若发行人不能通过产品技术创新、质量及服务提升等方式及时满足雅培集团的业务需求，或雅培集团自身经营情况发生变化，导致其对公司HMB产品需求大幅下降，或者公司不能持续拓展新的客户和市场，将可能会对公司HMB产品销售产生一定不利影响，进而影响到公司未来经营业绩。

风险提示方面，技源集团在招股书中指出：

第一，公司与雅培集团合作的风险。报告期内，公司系雅培集团HMB营养原料产品的首选供应商，雅培集团亦是公司HMB业务的主要客户之一。报告期各期，公司向雅培集团的销售收入占主营业务收入的比例分别为23.44%、17.38%和19.44%，占公司HMB业务收入的比例分别为69.26%、64.69%和66.19%。

第二，偿债风险。近年来，报告期各期末，公司的资产负债率分别为34.30%、24.30%和20.23%，公司的流动比率分别为2.04、3.17和3.93，速动比率分别为1.32、2.30和2.85，面临一定的偿债压力。

第三，实际控制人不当控制的风险。公司实际控制人周京石、龙玲夫妇通过技源香港和技源咨询合计控制公司84.47%表决权。存在实际控制人利用其对公司的控股地位，通过行使表决权等方式对公司经营决策、投资方向、重要人事安排等进行不当控制，从而给公司生产经营及中小股东的利益带来损失的可能。

第四，境外收入受全球经济和贸易政策变动影响的风险。报告期内，公司境外销售收入分别为8.64亿元、8.48亿元和9.38亿元，占公司主营业务收入的比例分别为91.40%、95.25%和93.93%，境外销售收入占比较高。

此外，技源集团还提示了产品质量管理风险、新产品开发风险、技术人员流失的风险、业务规模扩张带来的管理风险、下游行业发生不利变化风险、主要原材料价格波动风险、汇率波动的风险等多重风险因素。