1.汉朔科技(创业板)

申购代码：301275

股票代码：301275

发行价格：27.50

发行市盈率：17.14

行业市盈率：43.85

发行规模：11.62亿元

主营业务：向客户提供以电子价签系统为核心的智慧零售综合解决方案

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，据贝哲斯咨询，2024年全球铝箔市场规模达299.9亿美元，预计2032年将增至514.2亿美元；据博思数据，中国铝板带箔行业已经达到了数千亿元的级别，2023年市场规模接近6000亿元。

公司业绩方面，2021年至2024年，永杰新材的营收分别为38.32亿元、63.03亿元、71.50亿元、65.04亿元、81.11亿元，其间年复合增长率高达20.62%；归母净利润分别为0.65亿元、2.39亿元、3.54亿元、2.38亿元、3.19亿元，其间年复合增长率高达49.09%。整体而言，永杰新材近年来业绩保持增长，但受下游行业景气度制约波动明显。

募资情况方面，据招股书，永杰新材原计划拟募资约20.89亿元，分别用于年产4.5万吨锂电池高精铝板带箔技改项目(7.37亿元)、年产10万吨锂电池高精铝板带技改项目(5.51亿元)、偿还银行贷款项目(5亿元)、补充营运资金项目(3亿元)。以此次20.6元/股的发行价计算，公司此次实际募资约10.14亿元，与原计划相比大幅少募约51%。

回顾2024年的新股情况，2024年全年上市新股共100只，首日破发仅有1只，首日破发比率仅1%。其中，沪深主板全年上市新股24只，首日无破发。2025年以来，A股市场共有13只新股登录资本市场，首日无一破发。

从估值看，公司发行市盈率与行业平均值基本持平，不过近期新股首日赚钱效应明显，综合判断永杰新材首日破发概率较小。