1.黄山谷捷(创业板)

股票代码：301581

发行价格：27.50

发行市盈率：15.14

行业市盈率：24.52

发行规模：5.50亿元

主营业务：从事功率半导体模块散热基板研发、生产和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，报告数据显示，预计2024年全球稀土永磁市场规模将达到170亿美元，2025年更是有望突破270亿美元。中国作为全球最大的稀土永磁材料市场，主导地位将进一步巩固。

公司业绩方面，2021年至2023年，天和磁材营业收入分别为18.25亿元、28.85亿元、26.51亿元；净利润分别为1.43亿元、2.23亿元、1.69亿元，可以看出公司2023年业绩显著下滑。2024年，公司预计将实现营业收入23.5亿元至27.21亿元，同比变动-11.35%至2.64%；实现净利润1.41亿元至1.73亿元，同比变动-16.72%至2.22%。

募资情况方面，据招股书，天和磁材原计划募资约8.18亿元，分别用于高性能钕铁硼产业化项目(2.15亿元)、高性能稀土永磁材料生产线智能化改造项目(0.87亿元)、高性能稀土永磁材料研发中心升级改造项目(0.46亿元)、年产3000吨新能源汽车用高性能钕铁硼产业化项目(2.7亿元)、补充流动资金(2亿元)。以此次20.13元/股的发行价计算，公司此次实际募资额为8.13亿元，与原计划基本相当。

回顾2024年的新股情况，2024年全年上市新股共100只，首日破发仅有1只，首日破发比率仅1%。其中，主板全年上市新股24只，首日无破发。

从估值看，公司发行市盈率显著低于行业平均值，结合近期新股首日赚钱效应明显，综合判断天和磁材首日破发概率较小。