1.佳驰科技(科创板)

申购代码：787708

股票代码：688708

发行价格：27.08

发行市盈率：20.72

行业市盈率：53.33

发行规模：10.83亿元

主营业务：专业从事EMMS(电磁功能材料与结构)的研发、制造、测试、销售和服务

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，根据中研普华产业研究院，全球隐身材料市场规模在未来几年内将继续保持强劲的增长态势。预计到2025年，隐身材料市场有望达到11.7亿美元左右，年均复合增长率在30%以上。

公司业绩方面，2021年至2023年，佳驰科技实现营收分别为5.3亿元、7.69亿元和9.81亿元，年均复合增长率为36.02%；扣非净利润分别为2.98亿元、4.52亿元和5.23亿元，年均复合增长率为32.34%。公司预计2024年实现营收10.2亿元至11.5亿元，同比增3.99%至17.25%；归母净利润5.72亿元至6.55亿元，同比增1.47%至16.2%。整体而言，公司业绩增速近年来有所下滑。

募资情况方面，据招股书，公司原计划募资额约12.45亿元，分别用于电磁功能材料与结构生产制造基地建设项目(6.18亿元)、电磁功能材料与结构研发中心建设项目(3.27亿元)、补充营运资金(3亿元)。以此次27.08元/股的发行价计算，公司此次实际募资额为10.83亿元，与原计划相比少募约13%。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，科创板全年上市新股67只，首日破发13只，首日破发比率约19%。2024年以来，上市86只新股中，仅1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率显著低于行业平均值，再结合近期新股首日赚钱效应明显，综合判断佳驰科技首日破发概率较小。