1.英思特(创业板)

申购代码：301622

股票代码：301622

发行价格：22.36

发行市盈率：21.63

行业市盈率：41.07

发行规模：6.48亿元

主营业务：从事稀土永磁材料应用器件研发、生产和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，根据统计数据，2024年全球稀土永磁的市场规模约为170亿美元，预计到2025年将达到270亿美元。庞大的市场规模为行业的发展提供了巨大的空间。

公司业绩方面，2021年至2023年，英思特分别实现营业收入6.70亿元、11.34亿元、9.52亿元；净利润分别为1.28亿元、1.99亿元、1.38亿元，公司2023年营收、净利、毛利率均大幅下滑。公司预计2024年实现营收11.01亿元，同比增15.69%；实现净利润1.39亿元，同比增0.28%；业绩表现仍有所承压。

募资情况方面，据招股书，公司原计划募资额约6.06亿元，分别用于消费类电子及新能源汽车高端磁材及组件扩产项目(3.76亿元)、研发中心建设项目(3900.86万元)、智能工厂4.0平台建设项目(4131.60万元)、补充流动资金(1.5亿元)。以此次22.36元/股的发行价计算，公司此次实际募资约6.48亿元，与原计划相比超募约7%，在近期新股中较为罕见。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，创业板全年上市新股110只，首日破发20只，首日破发比率约18%。2024年以来，上市85只新股中，仅1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率显著低于行业平均值，再结合近期新股首日赚钱效应明显，综合判断英思特首日破发概率较小。