1.科拜尔(北交所)

申购代码：920066

股票代码：920066

发行价格：13.31

发行市盈率：13.92

行业市盈率：20.96

发行规模：1.44亿元

主营业务：专业从事改性塑料和色母料的研发、生产与销售

点评：行业前景方面，2022年我国改性塑料市场规模约为2771亿元，同比增长6.44%。中商产业研究院分析师预测，2023年我国改性塑料市场规模将达2939亿元，2024年将达3107亿元。

公司业绩方面，2021至2023年，科拜尔实现主营业务收入分别为2.61亿元、3.06亿元和3.88亿元，实现净利润分别为2655.49万元、2923.10万元和4523.95万元，整体呈上升趋势。公司预计，2024年将实现营收4.97亿元至5.15亿元，同比增长27.85%至32.48%；实现归母净利润5150万元至5450万元，同比增长13.84%至20.47%。

募资情况方面，据招股书，公司原计划募资1.44亿元，分别用于年产5万吨高分子功能复合材料项目(1.1亿元)、研发中心建设项目(2400万元)、补充流动资金(1000万元)。以此次13.31元/股的发行价计算，公司此次实际募资约1.44亿元，与原计划相当。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，北交所全年上市新股77只，首日破发17只，首日破发比率约22%。2024年以来，上市73只新股中，仅1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率显著低于行业平均值，再结合近期新股首日赚钱效应明显，综合判断科拜尔首日破发概率较小。